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BWL-Kennzahlen Deutsch - Englisch - Business Ratios German/English

BWL-Kennzahlen Deutsch - Englisch - Business Ratios German/English

Bert Erlen, Andrew Jay Isaak

ISBN: 978-3-527-50757-3

Nov 2014

311 pages

Select type: Paperback

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A Einleitung 17

B Finanzkennzahlen 39

1 Zahlenbeispiel 43

1.1 Der Jahresabschluss des BMW-Konzerns 44

1.2 Bilanz des BMW Konzerns (in Mio. Euro) 48

1.3 Kapitalflussrechnung des BMW Konzerns (verku¨rzt, in Mio. Euro) 52

2 Profitabilita¨t 55

2.1 Ergebnis 56

2.2 Ergebnis der gewo¨hnlichen Gescha¨ftsta¨tigkeit 58

2.3 Ergebnis vor Steuern, EBT 60

2.4 Ergebnis vor Zinsen und Steuern, EBIT 62

2.5 Net Operating Profit After Taxes, NOPAT 64

2.6 Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen, EBITDA 66

2.7 Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf immaterielle Vermo¨gensgegensta¨nde, EBITA 68

3 Kapitalrentabilita¨ t und Vermo¨ gensrendite 71

3.1 Eigenkapitalrendite 72

3.2 Gesamtkapitalrendite 74

3.3 Return on Investment, ROI 76

3.4 Return on Invested Capital, ROIC 78

3.5 Return on Capital Employed, ROCE 80

3.6 Return on Net Assets, RONA 82

3.7 Return on Operating Assets, ROOA 84

4 Umsatzrentabilita¨ t 87

4.1 Umsatzrendite 88

4.2 EBT-Marge 90

4.3 EBIT-Marge 92

4.4 EBITDA-Marge 94

A Introduction 17

B Finance ratios 39

1 Numerical example 43

1.1 The BMW Group financial statements 45

1.2 Balance sheets for BMW Group (in € million) 49

1.3 Cash flow statement of the BMW Group (shortened version, in € million) 53

2 Profitability 55

2.1 Profit 57

2.2 Profit from ordinary activities 59

2.3 Earnings before taxes, EBT 61

2.4 Earnings before interest and taxes, EBIT 63

2.5 Net operating profit after taxes, NOPAT 65

2.6 Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, EBITDA 67

2.7 Earnings before interest, taxes, and amortization, EBITA 69

3 Return on capital and return on assets 71

3.1 Return on equity 73

3.2 Return on capital 75

3.3 Return on investment, ROI 77

3.4 Return on invested capital, ROIC 79

3.5 Return on capital employed, ROCE 81

3.6 Return on net assets, RONA 83

3.7 Return on operating assets, ROOA 85

4 Profit margins 87

4.1 Return on sales 89

4.2 EBT-margin 91

4.3 EBIT-margin 93

4.4 EBITDA-margin 95

4.5 EBITA-Marge 96

4.6 Bruttomarge 98

5 Aufwandsstruktur 101

5.1 Personalintensita¨t 102

5.2 Materialintensita¨t 104

5.3 Herstellungsintensita¨t 106

5.4 Forschungs- und Entwicklungsintensita¨t 108

5.5 Vertriebsintensita¨t 110

5.6 Verwaltungsintensita¨t 112

5.7 Zinsdeckung aus dem Ergebnis 114

6 Liquidita¨tsgenerierung und Liquidita¨tsbestand 117

6.1 Gesamt-Cashflow 118

6.2 Operativer Cashflow 120

6.3 Cashflow-Marge 122

6.4 Free Cashflow 124

6.5 Debitorenlaufzeit 126

6.6 Kreditorenlaufzeit 128

6.7 Net Working Capital 130

6.8 Investitionsdeckung aus dem Cashflow 132

6.9 Zinsdeckung aus dem Cashflow 134

6.10 Liquidita¨t 1., 2. und 3. Grades 136

7 Finanzierung 139

7.1 Eigenkapitalquote 140

7.2 Verschuldungsgrad 142

7.3 Tilgungsdauer 144

7.4 Kapitalkosten 146

7.5 Kapitalkostensatz WACC 148

8 Vermo¨ gensstruktur 151

8.1 Deckungsgrad A und B 152

8.2 Vermo¨gensumschlag 154

4.5 EBITA-margin 97

4.6 Gross margin 99

5 Cost structure 101

5.1 Personnel cost intensity 103

5.2 Material cost intensity 105

5.3 Production cost intensity 107

5.4 Research and development (R&D) intensity 109

5.5 Selling intensity 111

5.6 Administrative intensity 113

5.7 Interest coverage from profit 115

6 Generating cash and the liquidity situation 117

6.1 Total cash flow 119

6.2 Operating cash flow 121

6.3 Cash flow margin 123

6.4 Free cash flow 125

6.5 Days sales outstanding, DSO 127

6.6 Days payables outstanding, DPO 129

6.7 Net working capital 131

6.8 Reinvestment ratio 133

6.9 Interest coverage from cash flow 135

6.10 Liquidity ratio 1, 2 and 3 137

7 Financing analysis 139

7.1 Equity ratio 141

7.2 Debt to equity ratio 143

7.3 Net debt to EBITDA ratio 145

7.4 Cost of capital 147

7.5 Weighted average cost of capital WACC 149

8 Asset structure 151

8.1 Asset coverage ratios A and B 153

8.2 Asset turnover 155

8.3 Wachstumsquote des Sachanlagevermo¨gens 156

8.4 Anlagenintensita¨t 158

8.5 Umlaufintensita¨t 160

8.6 Fertigungstiefe 162

8.7 Beschaffungseffizienz 164

9 Unternehmenswert 167

9.1 Shareholder Value 168

9.2 Marktkapitalisierung 170

9.3 Wertbeitrag 172

9.4 Economic Value Added, EVA 174

9.5 Market Value Added, MVA 176

10 Aktienanalyse 179

10.1 Gewinn pro Aktie 180

10.2 Aktienrendite 182

10.3 Kurs-Gewinn-Verha¨ltnis, KGV 184

10.4 Cashflow pro Aktie 186

10.5 Kurs-Cashflow-Verha¨ltnis, KCV 188

10.6 Marktwert-Buchwert-Verha¨ltnis 190

10.7 Dividendenrendite 192

C Marktkennzahlen und Kundenkennzahlen 195

11 Markt und Umsatz 199

11.1 Umsatz und Umsatzentwicklung 200

11.2 Kaufkraftindex 202

11.3 Marktsa¨ttigungsgrad 204

11.4 Preiselastizita¨t der Nachfrage 206

12 Vertriebssta¨rke und Marktpra¨senz 209

12.1 Marktanteil 210

12.2 Relativer Marktanteil 212

12.3 Deckungsbeitrag 214

12.4 Break-even-Menge 216

8.3 Growth rate of property, plant and equipment (PPE) 157

8.4 Investment intensity 159

8.5 Working capital intensity 161

8.6 Vertical integration 163

8.7 Procurement efficiency 165

9 Company value 167

9.1 Shareholder value 169

9.2 Market capitalization 171

9.3 Value contribution 173

9.4 Economic value added, EVA 175

9.5 Market value added, MVA 177

10 Share analysis 179

10.1 Earnings per share, EPS 181

10.2 Total shareholder return, TSR 183

10.3 Price to earnings, P/E, ratio 185

10.4 Cash flow per share 187

10.5 Price to cash flow ratio 189

10.6 Market to book ratio 191

10.7 Dividend yield 193

C Market ratios and customer ratios 195

11 Market environment and market return 199

11.1 Sales revenue and sales growth 201

11.2 Purchasing power index 203

11.3 Market saturation 205

11.4 Price elasticity of demand 207

12 Sales strength and market presence 209

12.1 Market share 211

12.2 Relative market share 213

12.3 Contribution margin 215

12.4 Break-even volume 217

12.5 Customer Lifetime Value 218

12.6 Cross-Selling-Quote 220

12.7 Innovationsquote 222

12.8 Verkaufsfla¨chenproduktivita¨t 224

12.9 Verkaufsfla¨chenrentabilita¨t 226

13 Marketingsta¨rke 229

13.1 Bekanntheitsgrad 230

13.2 Click Through Rate, CTR 232

13.3 Conversion Rate 234

13.4 Tausenderkontaktpreis, TKP 236

D Mitarbeiterkennzahlen 239

14 Personalkosten und Mitarbeiternutzen 243

14.1 Personalkosten pro Mitarbeiter 244

14.2 Lohnstu¨ckkosten 246

14.3 Mitarbeiterproduktivita¨t 248

14.4 Krankenstand 250

14.5 Fluktuationsrate 252

14.6 U¨ berstundenquote 254

14.7 Personalzusatzkostenquote 256

15 Personalentwicklung 259

15.1 Anteil intern besetzter Fu¨hrungspositionen 260

15.2 Ausbildungsquote 262

15.3 Weiterbildungskostenquote 264

15.4 Weiterbildungszeit pro Mitarbeiter 266

E Prozesskennzahlen 269

16 Kapazita¨tsmanagement 273

16.1 Kapazita¨tsauslastung 274

16.2 Anlagenausfallrate 276

16.3 Instandhaltungsintensita¨t 278

16.4 Engpassspezifischer Deckungsbeitrag 280

12.5 Customer lifetime value 219

12.6 Cross-selling ratio 221

12.7 Innovation rate 223

12.8 Sales area productivity 225

12.9 Profitability of retail space 227

13 Marketing strength 229

13.1 Brand awareness 231

13.2 Click-through rate, CTR 233

13.3 Conversion rate 235

13.4 Cost per thousand, CPT 237

D Personnel ratios 239

14 Personnel costs and employee benefits 243

14.1 Costs per employee 245

14.2 Unit labour costs 247

14.3 Employee productivity 249

14.4 Sickness rate 251

14.5 Employee turnover 253

14.6 Overtime ratio 255

14.7 Additional labour costs ratio 257

15 Personnel development 259

15.1 Share of internally filled leadership positions 261

15.2 Training rate 263

15.3 Training costs ratio 265

15.4 Training time per employee 267

E Process ratios 269

16 Capacity management 273

16.1 Capacity utilization 275

16.2 Production plant failure rate 277

16.3 Maintenance intensity 279

16.4 Bottleneck-specific contribution (margin) 281

17 Prozesscontrolling 283

17.1 Durchlaufzeit 284

17.2 Qualita¨tsrate 286

17.3 Lagerreichweite 288

17.4 Maschinenstundensatz 290

18 Projektcontrolling 293

18.1 Schedule Performance Index, SPI 294

18.2 Cost Performance Index, CPI 296

18.3 Estimate at Completion 298

Literaturhinweise 301

Stichwortverzeichnis 305

17 Process controlling 283

17.1 Cycle time 285

17.2 Quality level 287

17.3 Inventory coverage 289

17.4 Machine hour rate 291

18 Controlling projects 293

18.1 Schedule performance index, SPI 295

18.2 Cost performance index, CPI 297

18.3 Estimate at completion, EAC 299

References/further reading 301

Index 309